В статье отмечается, что агрессивная стратегия ведения банковского бизнеса и высокий уровень риска, характерный для собственников банков при установлении стратегических целей, стали основными предпосылками к возникновению мирового финансового кризиса. Поэтому проблема интеграции систем управления рисками и стратегического планирования банка приобрела еще большую актуальность. С помощью сбалансированной системы показателей разработан алгоритм построения системы управления рисками банка, обоснована целесообразность применения концепции экономического капитала и последующей его аллокации для своевременного поглощения угроз для основных бизнес-драйверов кредитной организации.
Для любого владельца активов плохая ликвидность создает множество рисков. Понимание этой концепции имеет решающее значение не только для опытных трейдеров или организаций, но и для всех, кто хочет добиться успеха в криптовалюте. Как только вы решите начать играть с криптовалютой, вы уже будете знать, какие важные факторы следует учитывать для вашей стратегии инвестирования в криптовалюту, чтобы сделать ее более прибыльной и менее рискованной. Другое связанное понятие – «ценовой стакан», или таблица, в которой указаны все цены продажи и покупки актива, а также его количество.
Сервис Qliq (quik Liquidity)
Итак, как мы видим здесь, ликвидность — это очень важная концепция, которую необходимо понимать, чтобы избежать или, по крайней мере, смягчить связанные с ней риски. Одним из них является невозможность закрыть позицию быстро или по ее рыночной цене. Возможно, ваш актив имеет ценность, но покупатели на него временно исчезли. Или есть всего несколько покупателей, так что вы можете продать свой актив только в ближайшее время по цене распродажи. Другими словами, изменения ликвидности происходят в тандеме с волатильностью изменений цен. В техническом анализе гэп представляет собой существенную разницу между ценами закрытия предыдущего таймфрейма и открытия следующего.
Показатели перспективы «клиенты и контрагенты» предоставляют информацию о восприятии банка клиентами, а также о динамике рынка (уровне спроса на банковские продукты, конкурентной ситуации и т.д.). В их число включают долю рынка, количество новых и постоянных клиентов, объем повторных продаж, соотношение доходов и расходов на маркетинг и др. В группу заинтересованных лиц при реализации этой перспективы входят клиенты, банки-корреспонденты и контрагенты, органы, реализующие целевые программы.
Web3 Пример Агрегирования Ликвидности
Подразумевая под «уровнем ликвидности» профицит (дефицит) денежных ресурсов, сформированный на конец операционного дня, мы сталкиваемся с задачей оптимального распределения свободных (оптимального привлечения недостающих) ресурсов. https://www.xcritical.com/ Важно понимать, что, хоть агрегация котировок полезна и для B-Book модели, в полной мере ее возможности раскрываются для A-Book торговли и для ECN. Реализация агрегации является намного более сложной, чем маршрутизация котировок.
- Показатели перспективы «клиенты и контрагенты» предоставляют информацию о восприятии банка клиентами, а также о динамике рынка (уровне спроса на банковские продукты, конкурентной ситуации и т.д.).
- Если через Программный интерфейс EBS Spot FX подключен, например, рынок EBS Market, то вместо него возможно подключение рынка EBS Direct, а также рынков Refinitiv Matching и Interactive Brokers.
- На криптобирже это означает возможность быстро обменять коины на валюту или другие монеты.
- Такая черта присуща всем рискам, которые относятся к группе рыночных, а риск балансовой ликвидности имеет специфические, уникальные причины возникновения (несбалансированность активов и пассивов) и должен рассматриваться как индивидуальная категория.
- Таким подходом в своей практике уже руководствуются некоторые банки, обосновывая это решение тем, что все рыночные риски имеют схожие инструменты управления, в то время как для риска балансовой ликвидности их набор является уникальным.
- В то же время, говоря о падении цен на криптовалюты и банкротствах в отрасли, начавшихся в прошлом году, генеральный директор Pantera Дэн Морхэд заявил в письме инвесторам, что устойчивость блокчейна перед «лицом ужасного макроэкономического рынка рисковых активов» впечатляет.
Если развитие A-Book и ECN не являются приоритетными направлениями, то не всегда есть смысл реализовывать поддержку агрегации на Bridge. Что касается ликвидности, Круг отметил, что важно привлечь больше институционального капитала в DeFi в виде большего количества контролируемых государством кастодианов, которые напрямую поддерживают использование Ethereum. Другим методом может быть агрегирование ликвидности различных сетей и пулов, что позволит приложениям находить наилучшую цену и после этого исполнять смарт-контракты пользователей. Однако он отметил, что для такой агрегации потребуется создать безопасные кроссчейн-мосты, что может оказаться сложно после волны взломов таких мостах в 2022 году (Ronin, Wormhole, Horizon и другие).
How Kinetex Mitigates Risks Within The Liquidity Aggregation Mode
Кроссчейн агрегаторы ликвидности решают эти проблемы, преобладающие на децентрализованных биржах, путем объединения источников ликвидности из различных DEX по цепочкам и своим собственным кроссчейн пулам. В дополнение, необходимо разрешить задачу управления с учетом негаратированных межрегиональных платежей, поступающих окончательным рейсом через расчетную систему Банка России. В то же время, говоря о падении цен на криптовалюты и банкротствах в отрасли, начавшихся в прошлом году, генеральный директор Pantera Дэн Морхэд заявил в письме инвесторам, что устойчивость блокчейна перед «лицом ужасного макроэкономического рынка рисковых активов» впечатляет. Он сравнил падение цены биткоина с января 2022 года — на 54% — с падением цен на акции Tesla (-62%) и Paypal (-58%). СЕО Pantera Capital выразил мнение, что крипторынок уже достиг дна и в ближайшее время вернется к росту.
Обычно такая оценка предполагает применение количественных и качественных методов, а стратегическое целеполагание основывается на осознании акционерами банка как реальных возможностей для их достижения, так и отсутствия угроз для указанных бизнес-драйверов с выполнением обязательных требований к их состоянию (табл. 1). Автоматизированные агрегатор ликвидности маркет-мейкеры, в частности, изменили игру, полностью устранив необходимость в книгах заказов и заменив их пулами ликвидности. Эта модель была беспроигрышной как для трейдеров, выполняющих свопы, так и для поставщиков ликвидности, поощряющихся поставлять свои токены и зарабатывать комиссионные от трейдеров.
В то же время управление риском балансовой ликвидности имеет определенную специфику взаимодействия с механизмом стратегического целепо-лагания. Сообразно определять, что уровень толерантности эквивалентен уровню «аппетита» к риску банка и только конкретизирует его с помощью лимитов ключевых показателей риска (именно поэтому Ба-зельский комитет по вопросам банковского надзора не разграничивает данные понятия). Однако, учитывая амбициозность владельцев отдельных банков и готовность принимать чрезмерный риск (в пределах нормативных требований), рост уровня толерантности к риску и рассматривается как альтернативный вариант управленческого воздействия. Последний вариант является наименее приемлемым, ибо предполагает ориентацию на регуляторные требования к уровню риска ликвидности, оставляя без внимания реальную потребность банка в ликвидных средствах.
Для защиты ликвидности банка как бизнес-драйвера целесообразно внедрение концепции экономического капитала в его деятельность, что позволяет покрывать проявление основных видов риска. Дискуссии относительно дефиниций этих понятий порождены прежде всего тем, что все они являются отражением уровня капитала, который должен поддерживать банк для покрытия рисков. Под «аппетитом» к риску, на взгляд автора, следует понимать агрегированный уровень риска, который соответствует величине экономического капитала банка при условии, что этот объем больше объема регулятивного капитала и может быть принят им для достижения стратегических целей деятельности. Если расчетная величина экономического капитала для этого банка ниже величины регулятивного капитала, основным ориентиром является норма, установленная регулятором. При этом отдельные организации «аппетит» к риску определяют лишь как желание экономического субъекта подвергаться риску в целях создания стоимости (и выполнения стратегических задач). По мнению автора, при таком подходе практически невозможно определить разницу между «аппетитом» и толерантностью банка к риску.
Агрегация Ликвидности В Web3: Почему Это Важно, Проблемы И Как Мы Это Делаем
Внутренние бизнес-процессы и улучшают их качество, что в свою очередь становится фактором, положительно коррелирующим с уровнем удовлетворенности клиентов банка, усиливая его рыночную позицию, способствуя улучшению финансовых показателей. Недостаток ликвидности может привести к ряду проблем, включая высокие транзакционные издержки, длительное время ожидания, неблагоприятные обменные курсы и повышенное проскальзывание цен (price slippage). Эти проблемы могут помешать пользователям пересылать криптоактивы на благоприятных условиях или вообще отбить у них желание участвовать в рынке DeFi. Если через Программный интерфейс EBS Spot FX подключен, например, рынок EBS Market, то вместо него возможно подключение рынка EBS Direct, а также рынков Refinitiv Matching и Interactive Brokers. При помощи Программного интерфейса FIX adapter можно подключить внешнюю торговую платформу.
Но когда речь идет о неликвидном рынке, ситуация ухудшается из-за несоответствия спроса предложению и наоборот. Гэп — еще один термин, постоянно сопровождающий низколиквидную торговую площадку. Но, как и в случае с «проскальзыванием», чаще всего результат негативный и ведет к убыткам. В феврале прошлого года Морхэд говорил о том, что после серии повышения процентных ставок Федеральным резервом США криптовалюты станут лучшим способом сохранения капитала. По его словам, повышение процентных ставок в США приведет к тому, что корреляция фондового рынка и крипторынка начнет снижаться.
Похожие Темы Научных Работ По Экономике И Бизнесу , Автор Научной Работы — Рябиченко Да
Для сокращения издержек необходимо рационально управлять ликвидностью банка. Заключается в выявлении взаимосвязей между отдельными рисками и построении эконометрических моделей на основе анализа чувствительности, сценарного анализа и т.д. Трейдеры рассматривали решения и сайд-чейн уровня 2, такие как Binance Smart Chain, HECO и Polygon, в качестве альтернатив, но транзакционные барьеры между ними по-прежнему значительно ограничивают их выбор. В некоторых случаях запутанный характер фактического осуществления торговли в сочетании с этими проблемами ликвидности привел трейдеров DeFi обратно на централизованные биржи. Очевидно, что совместимость между блокчейнами – это необходимость часа.